普洱商界中国经济转型中的创投力量

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商界导读

创投在中国兴起的历史已经超过15年。“年，VC投到初创和成长的比例大概只有13%，而到了年，这一数字增长到了59%。”作为这个行业为数不多的元老级人物，深创投董事长靳海涛颇为留意这一悄然发生的变化。因为在他看来，这意味着，队伍变成熟了，创新和创业的环境变好了，而中国的天使投资也将迎来一个至少十年的黄金发展期。

　　近日中国基金业协会举办的“财富管理与多层次养老体系”青岛夏季论坛上，依然散发着浓浓的“私募”味道，同时散发着浓浓的创业激情。“我们更愿意奉献子弹，也更愿意奉献聪明才智。”靳海涛表示。

“印股票”是创投最大的历史

　　“我们看到中国经济进入新常态以来，它所需要做的事情，不管是传统产业的转型升级还是新兴产业的迅猛发展，或是大众创业、万众创新，都跟创业投资和天使投资所投资的领域是一致的。所以在这样一个业态下，中国经济发展速度虽然减慢了，但它是朝着一个更加健康的方向发展，它可以支撑中国的创业投资。”靳海涛表示。在记者看来，这似乎既是创投趋势滚滚向前的坚实地基，也是创投激情源源不断的逻辑起点。 　　“新常态既要维持一定比例的经济增长，同时又要实现经济转型，把高企的金融杠杆降下来。而降金融杠杆的方法，不再是‘印钞票’，而是‘印股票’。”苏州元禾创投董事长林向红认为。 　　从传统的银行、保险、信托等以刚性兑付为特征的债权融资的体系转化成以股票、天使投资、风险投资为代表的股权融资的体系，这是“新常态”下整个资本市场的最重要的要素，也是资源配置手段的最重大变化。“对我们来讲，从‘印钞票’变成‘印股票’是创投行业最重大的历史机遇。”林向红表示。 　　创投行业另一个机遇来自时下正炙手可热的“双创”。经济转型靠什么？靠创新，而创新最重要的是靠创业来拉动。“管理层多次提到创业，提到创投。要大力发展创客空间、大力发展创意大赛、大力发展创业者训练营诸如此类的活动，特别是要发展天使投资，发展创业投资。”上述人士称。 　　此外，股票二级市场“改革牛”同样是创投不可多得的时机。“创投可以培育一些优质的公司来实现资本市场的平稳着陆，我想这也是我们的历史机遇。”林向红向记者表示。

围绕创业需求的服务体系

　　在这样的历史机遇下，长袖善舞的创投又是怎样具体操作的呢？“所有的业务都是围绕着一个人，他有一个创意想创业，我们如何把创业的想法变成一家公司，变成一家在行业领先的公司。”林向红表示。 　　最重要的板块当然是风险投资的板块。以苏州元禾创投为例，这家创投企业目前在VC阶段和PE阶段一共操盘了将近个案例，大概投资了37只VC基金，21只PE基金，这58只基金目前在市场上的总规模近0亿元人民币，全国范围内投资将近超过家企业。 　　“所以说现在做早期的投资是非常好的阶段，这是这个行业从年开始将近十年的验证，在中国商业上是可行的。”林向红称。 　　不过，风险投资并不是创投们摸索出的唯一道路。在银行与传统的金融机构不能为创业企业提供债权融资服务的时候，创投同样可以参与这样的债权融资。“我们大概在最近的十年当中给家这样的中小企业提供了将近亿元的融资，平均每家小企业从我们这儿获得的债权融资大概是万元人民币。我们基本上都是围绕着真正的创业企业提供服务。”上述人士称，除此之外，特别重要的板块还包括投融资服务、创业训练营、创业大赛和品牌活动等增值服务的提供。 　　“从股权投资到投融资服务，围绕着创业者的需求，把一个技术、一个创业的想法变成一家创业公司，并逐步强大起来，在行业里面具有自己的竞争优势。”他表示。

三大主流投资方向

　　宏观背景下的历史机遇、与创业公司间的良性微观互动，这二者中间还有一个行业和方向的选择问题。对于身经百战的君联资本董事总经理陈浩来说，他们的行业选择显得足够明确，那就是移动互联网、医疗健康与创新消费的服务。 　　“在移动互联网这个方向上，我们比较集中地投了一批互联网金融企业。”陈浩认为，这个领域是一个典型的互联网对传统行业的渗透和改变，再加上政策开放所带来的机会，这里面无论是从理财、股票的买卖，还有长期的基金投资，都有很多机会。 　　而对于“互联网+”，君联资本看到的主要是教育、旅游、交通。“这些方面通过新的移动互联网，能够把我们的服务直接送达到消费者。”陈浩表示。 　　医疗健康也有三个主要的节点。基因技术是其中之一，对疾病早期的诊断以及治疗都在起着越来越重要的作用。第二个点是生物制药。“这是非常好的一个方向，因为我们在化学这个方面落后很多，生物方面的机会会非常好，因为中国有这么多的人口，这么大的需求。”上述人士称，信达生物、康龙化成、凯因科技都是这方面的案例。 　　医疗健康领域的另外一个节点是基层医疗。在中国广阔的地域范围内，在人口众多的乡村地区，如何使医疗资源下沉？“就是要有低成本、很好的培训体系等方案。”陈浩表示，其投资的一心堂，光在云南一个省就有多家药店，已经下到乡镇、村一级。 　　创新消费和服务里面也有多个方面。“消费服务领域我们非常看重的是创新，文化娱乐方面是近期非常重要的投资方向，我们投了影院，小剧场演出的发行、策划以及一家韩国最著名的做电影特效制作的公司。”陈浩表示。 　　“至于服务领域，随着互联网和电子商务的兴起，物流一定是非常重要的一个发展的方向，我们在物流这方面集中投了一批，有快递，也有专业化的行业物流。”上述人士称。

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